Главная » Разное » Дивиденды что это такое

Дивиденды что это такое


Дивиденд — Википедия

Дивиде́нд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) — часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.

Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества.

Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вообще. Выплата дивидендов уменьшает капитализацию и требует накоплений, недопущенных к реинвестированию или изъятых из него. Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами (англ. interim dividend). По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды (англ. final dividend).

Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Такие дивиденды называют денежными дивидендами (англ. cash dividend). Помимо этого, дивиденды могут выплачиваться акциями (англ. stock dividend) или другим имуществом акционерного общества.

В Налоговом Кодексе РФ[1] дано следующее понятие дивиденда, в котором упоминаются лишь дивиденды, получаемые физическими лицами:

Статья 43. Дивиденды и проценты
1. Дивидендом признаётся любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.
К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

Ставка налога в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов, указана в статье 224 НК РФ[2]. До 2015 года она составляла 9 % для физических лиц, являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации, и 15 % для нерезидентов. Для доходов, полученных начиная с 1 января 2015 года резидентами РФ, ставка налога составляет 13 %, что соответствует основной ставке российского налога на доходы физических лиц.

Акционерные и долевые доходы юридических лиц в российском законодательстве учитываются при расчёте налога на прибыль (для предприятий при основной системе налогообложения) или для соответствующего налога в налоговых спецрежимах.

Следующие термины не выделяются в российском законодательстве.

  • Дата объявления (англ. declaration date) — дата, когда совет директоров объявляет величину дивидендов.
  • Дата закрытия реестра (англ. dividend record date) — дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Акционеры, находящиеся в реестре акционеров на данный день, обладают правом на получение дивидендов.
  • Эксдивидендная дата (англ. ex-dividend date) — дата, начиная с которой акции продаются без права на получение объявленного дивиденда.
  • Дата выплаты (англ. payment date) — дата, при наступлении которой акционер получает причитающиеся ему дивиденды.

Факторы, влияющие на уменьшение размера дивидендов[править | править код]

Компании могут выплачивать дивиденды в меньшем размере, чем могут себе позволить, по следующим причинам:

Стремление к стабильности — отказ от повышения дивидендов, даже при росте прибыли и денежного потока на собственный капитал (англ. free cash flows to the equity, FCFE), связан с тем, что компании не уверены, что смогут поддержать этот более высокий уровень дивидендов. Аналогично размер дивидендов часто оставляют неизменным и при падающей прибыли и денежном потоке на собственный капитал.

Потребности в инвестициях — полная выплата FCFE в виде дивидендов может быть отложена, поскольку компании могут откладывать денежные средства на случай незапланированных инвестиций или непредвиденных потребностей.

Налоги — ставка налогообложения дивидендов может быть выше ставки налогообложения капитальной прибыли.

Демонстрация перспектив — повышение дивидендов рассматривается как положительный сигнал, понижение — как отрицательный.

Интересы менеджмента — стремление к постоянному расширению, необходимость создать денежный запас, чтобы пережить периоды падения прибыли[3].

  • Асват Дамодаран. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов = Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 1324 с. — ISBN 978-5-9614-1677-0.

Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору :: Новости :: РБК Quote

Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору

Что такое дивиденды по акциям, кто и кому их платит? РБК Quote рассказывает, как компании определяют размер дивидендных выплат и как их получить частному инвестору

Фото: Roman Synkevych / Unsplash

Дивиденды — часть прибыли компании, которую может получить владелец акции. Чем больше бумаг у инвестора, тем большую долю прибыли компания отдаст своему акционеру.

Как узнать размер дивидендов

Компании публикуют новости о дивидендах и финансовых результатах на своих корпоративных сайтах в специальном разделе для акционеров и инвесторов. В нем можно узнать о том, как рассчитывается размер дивиденда, периодичность выплат и дивидендную историю. Информацию о российских компаниях также можно найти на сайтах специализированных агентств, например на портале e-disclosure.ru или на сайте биржи.

Размер дивидендов и дату закрытия реестра рекомендует совет директоров компании или наблюдательный совет, а окончательное решение о выплате дивидендов утверждает общее собрание акционеров. На этом собрании владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.

Как получить дивиденды частному инвестору

Для получения дивидендов инвестору нужно открыть и пополнить брокерский счет, а потом купить акции не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.

Больше ничего особенного делать не нужно — после вычета налога брокер переведет дивиденды на брокерский счет, индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора. Это произойдет максимум через 25 рабочих дней после даты закрытия реестра на получение дивидендов.

Кто и как платит?

При выборе дивидендных акций частному инвестору можно изучить историю выплат. Есть американские компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении последних 25 лет и даже ежегодно их увеличивают. Их акции рейтинговое агентство Standard & Poor's включило в специальный индекс «дивидендных аристократов» — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот индекс обычно входит около 50 компаний с капитализацией  более $3 млрд.

В индекс, например, входят производитель газированных напитков Coca-Cola и производитель лекарств и потребительских товаров Johnson & Johnson, которые повышают дивиденды 56 лет подряд. Сеть гипермаркетов Target увеличивает дивиденды 51 год подряд, биофармацевтическая компания AbbVie поднимает дивиденды 46 лет, телекоммуникационный гигант AT&T — 35 лет, а нефтяная компания Chevron — 31 год подряд.

S&P исключает компании из индекса «дивидендных аристократов», если им не удается увеличить выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом или они по каким-то причинам покидают индекс S&P 500. Агентство пересматривает состав индекса ежегодно в январе. Ребалансировку долей акций в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats компания делает в конце января, апреля, июля и октября.

Среди российских компаний размер дивидендов на акцию в течение последних 20 лет увеличивает компания ЛУКОЙЛ.

Не все компании платят дивиденды. Также в дивидендной политике многих эмитентов  зафиксированы условия, при которых можно ничего не выплачивать. Например, компания может отказаться от выплат, если вместо прибыли получит убыток.

РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли наибольшую дивидендную доходность в 2019 году:

Дивидендная доходность рассчитана как процентное отношение суммы дивидендов, выплаченных в течение года на одну акцию, к цене акции на начало 2019 года.

Что такое дивидендный гэп  и как на нем заработать

После составления списка акционеров, имеющих право получить дивиденды, котировки акций чаще всего падают. Обычно это снижение сопоставимо с размером дивидендов. Такое падение цены называют дивидендным гэпом.

Самые распространенные инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами:

  • инвестор может купить бумаги после объявления рекомендаций совета директоров о размерах дивидендов и продать акции после закрытия реестра, несмотря на падение цены. По подсчетам РБК Quote, такая стратегия чаще всего оказывается наиболее прибыльной;
  • акции можно купить строго за два рабочих дня до закрытия реестра и продать сразу после составления списка акционеров. В этой стратегии ставка делается на то, что гэп все же окажется меньше, чем размер дивидендов;
  • можно купить акции сразу после объявления рекомендаций совета директоров по объему дивидендов, а потом не спешить с продажей и дождаться закрытия дивидендного гэпа;
  • можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу «на дне», воспользовавшись падением цен после составления списка на получение дивидендов в расчете на то, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

Купить акции американских дивидендных аристократов или надежных российских компаний можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди - например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

Автор: Марина Мазина.

Дивиденды по акциям — что это, как их получать и от чего зависят

В этой статье мы поговорим о таком понятие в мире ценных бумаг, как — "дивиденды". Узнаем, что это такое, как их получать и сколько можно на этом заработать. Статья написана простыми словами и ориентирована на начинающих инвесторов.

1. Что такое дивиденды по акциям простыми словами

Дивиденды (от англ. "dividend") — это выплаты процента от прибыли компании на каждую акцию их держателям. Сколько денег потратить на выплату определяется на общем годовом собрании акционеров компании (ГоСА). Чаще всего выплаты происходят один раз в год, но некоторые эмитенты делают выплаты после каждого квартала.

Дивиденд выплачиваются на каждую акцию. Чем большим числом акций владеет инвестор, тем большая прибыль будет в абсолютном выражении.

Размер выплаты определяется советом директоров за 55 дней до собрания и утверждается на годовом общем собрании акционеров, где может присутствовать любой инвестор владеющий акциями этой компании. При чем возможность участия на собрании есть даже у тех, кто владеет хотя бы одной. Число во владении влияет лишь на количество голосов, которым будет обладать участник собрания.

Акционеры не могут повлиять на размер выплаты. Они могут лишь поддержать или не поддержать предложение рекомендованное советом директоров.

У каждый компании есть дивидендная политика, которая определяется на несколько лет вперед. Например, платить 50% прибыли по МСФО при условии, что мультипликатор Долг/EBITDA не превышает 2, иначе направить — 30% прибыли. Или, например, платить весь свободный денежный поток (Cash flow, Free Cash Flow).

Совет директоров далеко не всегда принимают решения выплачивать дивиденды. Совместным решением могут принять, что все деньги надо реинвестировать в развитие компании. Плюс к тому же далеко не всегда по итогу года у компании образуется нераспределенная прибыль. Если фирма работала в убыток, то естественно выплачивать ничего не станут за этот год.

Цена акции бурно реагируют на новости о повышении или уменьшения размеров дивидендов и на изменения дивидендной политике.

Как и с любой прибыли, с дивидендов платится налог на прибыль 13% (НДФЛ). Для частных лиц сумма налога удерживается автоматически. Выплаты акционерам происходят уже за его вычетом.

Примечание

Дата закрытия реестра всегда наступает после собрания акционеров. Это время даётся на обдумывание продавать или нет. Обычно это 2-3 недели.

2. Терминология

  • Брутто-доход (gross redemption yield) — дивиденды без учета налогов. Нетто-доход — с удержанным налогом (еще называют чистым доходом)
  • Дата закрытия реестра (Record Date) или экс-дивидендная дата (ex-dividend date) — дата, которая определяет инвесторов владеющих акциями и его право на получение объявленного дивиденда. Иногда еще говорят "день отсечки".
  • Дата объявления (Declared Date) — объявление о дате выплаты и их величине.
  • Дата выплаты (Payment Date) — дата выплаты акционерам дивидендов
  • Дивидендные акции (аристократы) — это акции компаний, которые стабильно увеличивают выплаты из года в год. Они вызывают большой интерес у крупных инвесторов и обычно более стабильно растут в цене.

3. Дивидендная доходность — что это такое

Дивидендная доходность (Dividend Yield) — это отношение выплаты дивиденда на одну акцию к её стоимости.

Формула дивидендной доходности

Доход = [Размер дивиденда] / [Цена акции] × 100%

В России средняя дивидендная доходность лежит в пределах 1-7% на акцию от ее стоимости (на 2019 год средняя доходность по фондовому индексу ММВБ составила 6,55%). Обычно чем надежнее компания, тем меньше прибыль. Это можно легко объяснить тем, что если выплаты будут слишком большие, то крупные фонды будут массово инвестировать в акции только этой компании и её цена вырастет, тем самым уменьшиться средняя доходность в процентном соотношении.

Традиционно больше всего платят компании из сектора телекомов, добычи металлов и электроэнергетики.

Средние значения дивидендов в России по секторам индекса ММВБ за 2019 год выглядит следующим образом:

  • Телекомы — 9,86%
  • Металлы и Добыча — 8,41%
  • Электроэнергетика — 7,46%
  • Нефть и Газ — 6,46%
  • Химия — 6,38%
  • Финансы — 5,99%
  • Потреб Сектор — 3,49%

С 2016 года ЦБ РФ стал рекомендовать компаниям направлять большую часть прибыли на выплаты дивидендов. С того момента средняя доходность акций заметно подросла. Теперь даже у голубых фишек таких как Сбербанк, ВТБ он достигает 6-12%, хотя ранее было всего 2-4%.

Таблица с дивидендами российских компаний на 2019 год Таблица с дивидендами российских компаний на 2020 год

Годовая дивидендная доходность в первую очередь измеряется в процентах, а не в абсолютных цифрах. Поэтому порой $5 по одной акции выгоднее, чем $10 по другой.

Например, компании "А" стоит $100 и выплачивает по $5 на акцию, что составляет — 5%. Другая компания "Б" стоит $300 и выплачивает $9 на одну акцию, что составляет — 3%. Таким образом, в процентном соотношение дивидендные выплаты больше у компании "А", чем "Б". Причем эта разница составляет почти два раза.

Что такое дивиденды? Все о дивидендах простыми словами

Дивиденды являются одним из источников дохода акционеров. Их выплачивают за счёт чистой прибыли акционерного общества, по результатам работы. Зависят дивиденды от количества и видов акций, которые принадлежат инвестору.

Когда и как рассчитывается выплата дивидендов

Решение о выплате дивидендов принимается акционерным обществом и происходит по результатам работы. Выплаты проводится после бухгалтерского учета. Возможны ежеквартальные, а также за полугодие, 9 месяцев или год. Но на практике, чаще всего, дивиденды выплачиваются по итогам работы за год. Это связано с тем, что само перечисление средств и сезонные факторы очень влияют на трудоемкость данной процедуры. Также, если выплачивать дивиденды чаще это может значительно повлиять на финансовый результат.

Из всего вышеописанного можно сделать вывод, что источник дивидендов - это сама прибыль акционерного общества от деятельности, а форма - это денежные средства.

Хотите выгодно инвестировать? Узнайте подробности!

Также есть вариант выплаты дивидендов имуществом компании, если данный способ допустим и описан в уставе компании.

Решение о выплате принимает собрание акционеров, оно является главным органом общества. На этом собрании прописываются основные положения по поводу начисления дивидендов:

  • сумма,
  • форма выплаты,
  • фиксированная дата.

Однако, перед данной процедурой совет директоров определяет рекомендуемый размер платежа, а также дату, когда акционеры должны собраться. После чего все управляющие решают между собой, что делать с прибылью. Выплатить с нее дивиденды или полностью пустить на дальнейшее развитие компании.

Порядок выплат

Существует очередь, которой придерживаются при начислении дивидендов:

  1. Первыми выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям. Ими являются те, которые не дают права владельцам принимать решения на собраниях. Сумма данных дивидендов чётко определена в уставе компании. Если же фирма потерпела убытки, то они могут не выплачиваться. Кроме тех случаев, когда есть специальный фонд, который может все покрыть.
  2. Во вторую очередь прибыль распределяется между владельцами простых акций.

Определяет порядок выплат непосредственно закон "Об акционерных сообществах". Дивиденды начисляются посредством депозитарной системы, либо непосредственно акционерам. Все это определяется на собрании директоров. Срок выплаты не должен превышать 25-ти дней с даты закрытия реестра выплаты дивидендов.

Компании, которые платят

Существуют не так много компаний, которые стремятся выплачивать дивиденды. И это имеет две стороны. Теоретически это должно было бы сделать акции более привлекательными для инвесторов. Однако, те, в свою очередь, используют момент выплаты в спекулятивных целях. Для того, чтобы получит дивиденды, необходимо иметь акции компании в своем распоряжении на момент закрытия реестра. Однако, многие инвесторы покупают ценные бумаги в сам момент утверждения компанией размеров выплат. Тем самым, они искусственно завышают цены на акции.

Критерии, которые определяют размер дивидендов:

  • Стабильность. Большинство компаний предпочитает использовать дивиденды, как способ привлечения инвесторов. Поэтому они стараются стабильно выплачивать фиксированную сумму, во избежание резких колебаний котировок акций.
  • Целевой коэффициент. Компания старается держать на уровне соотношение выплат и дохода на протяжении всех периодов.
  • Реинвестирование. Директора компании принимают решение о необходимости повторного инвестирования в развитие компании и о размерах капиталовложения. Остаток прибыли распределяется между акционерами.

Начинающие стремительно развивающиеся стартапы, большую часть прибыли вкладывают в свое развитие. Крупные компании, наоборот, стараются поддерживать имидж стабильности и регулярно распределяют прибыль на дивиденды.

Где и когда покупать акции?

Есть пара вариантов, которые помогут в покупке акций различных компаний. Можно открыть индивидуальный инвестиционный счёт у брокера. Также существует вариант: стать участником паевых фондов, которые инвестируют в акции компаний, выплачивающих дивиденды. Пайщики получает не только процент от роста акций, но и распределяемую прибыль компании.

Хотите выгодно инвестировать? Узнайте как!

Если инвестор хочет приобрести ценную бумагу перед закрытием реестра и сразу же ее продать, необходимо принять во внимание пару моментов:

  1. Необходимо купить акции минимум за 2 дня (без учета выходных) до фиксации реестра. Так как режим расчёта на Московской бирже Т+2.
  2. Дивидендный разрыв. Сразу же после фиксации реестра цена акции падает на сумму дивидендов. Такое происходит из-за того, что цена акции определяется капитализацией компании. А выплата чистой прибыли снижает ее, за счёт этого и падает цена. Поэтому не стоит приобретать акции на краткий период.

Можно предугадать момент, когда стоит покупать дивидендные акции с горизонтом удержания 3-6 месяцев.

  1. В момент, когда становится известно годовая отчётность. Чаще всего это период с января по март.
  2. Момент, когда совет директоров может приблизительно принять решение о выплате.

Налогообложение

Налог на получение дивидендов составляет 13%. Взымается он компанией. То есть, на брокерский счёт инвестора поступает сумма за вычетом этих процентов. Но это при условии, если компания является налоговым резидентом. В обратном случае, сам инвестор обязан подать декларацию. Компенсация НДФЛ невозможна в виде налогового вычета.

Вывод

Если изначально стоял вопрос, что собой представляют дивиденды, то под конец статьи мог остаться только один "можно ли на них заработать?". На него можно ответить утвердительно. Однако, не стоит забывать о том, что это такая же работа и необходимо подходить к ней с профессиональной точки зрения. Дивидендные стратегии, чаще всего, выгодны тем, кто инвестирует с долгосрочной перспективой.

Что такое дивиденды, как их получить и рассчитать

Что такое дивиденды

Это часть прибыли компании, которая распределяется между всеми акционерами. Если вы владеете акциями компании, то получаете право на дивиденды.

Но дивиденды — не гарантированы. Одни не платят их совсем, например, Yandex. Они направляют всю прибыль на развитие бизнеса. Другие платят их десятилетиями. Обычно это крупные компании с хорошими фундаментальными показателями, например, PepsiCo. Они выплачивают дивиденды своим акционерам с 1965 года.

 

Как рассчитать

1. Определите число акций, которыми владеете. Информация доступна в личном кабинете вашего брокера.

2. Выясните DPS (dividends per stock) – дивиденды на акцию. Это сумма, которую держатели получают на одну акцию. Можно посчитать самому, но удобнее смотреть в дивидендных календарях. Например, тут или тут.

3. Умножьте DPS на число ваших акций. Полученный показатель, прибыль в виде дивидендов.

Для оценки компании изучите её дивидендную политику. Она бывает разной:

  •  «Сбербанк» установил, что будет последовательно увеличивать размер дивидендных выплат до уровня 50% от чистой прибыли в течение трёх лет.
  • «Лукойл» считает что нужно регулярно направлять на выплату не менее 25% консолидированной чистой прибыли.
  •  «НЛМК» говорит, что если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: уровень дивидендных выплат находится в диапазоне, границами которого являются 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока. Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: уровень дивидендных выплат находится в диапазоне, границами которого являются 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока.

 

Как получить

Ради дивидендов не нужно делать никаких дополнительных действий. Достаточно быть акционером и следить за новостями компании.

Начинается всё с публикации отчёта о прибыли за год. Чаще всего он выходит весной. Дивиденды платятся из прибыли, поэтому важно знать её размер. Дальше читайте дивидендную политику, если её нет, то ждите заявлений первого лица компании.

После этого начинает официальная часть. Совет директоров предлагает направить на дивиденды долю прибыли и указывает дату на которую нужно быть акционером компании. Всего есть несколько важных дат:

  • Дата объявления (declaration date). В этот день совет директоров публично сообщает акционерам, в каком размере будут выплачены дивиденды.
  • Дата закрытия реестра (dividend record date). Это день, в который определяется список лиц, получающих выплату. Чтобы рассчитывать на получение прибыли, нужно стать держателем акций до этой даты.
  • Эксдивидендная дата (ex-dividend date). С этого дня акции компании продаются без права на дивиденды.
  • Дата выплаты (payment date). В этот день держатели ценных бумаг получают деньги.

Для инвестора также важен режим поставки. Например, на Мосбирже есть режим Т+2. Это значит, что вы зачисляетесь в реестр не в момент покупки, а через два рабочих дня после этого. Например, купили акции 3-го марта, но стали владельцем – 5-го.

Поэтому акции надо взять не позднее, чем за два дня до даты закрытия реестра и учесть выходные.

Примеры:

  • Реестр акционеров закрывают в пятницу – акции надо купить до среды.
  • Реестр закрывают в понедельник – надо купить до четверга.
  • Реестр закрывают в пятницу, но четверг и среда – государственные выходные – надо купить до понедельника.

Когда деньги придут на счёт

В России после закрытия реестра компания переводит деньги акционеру в течение 25 рабочих дней. По умолчанию они приходят на брокерский счёт. Но сейчас брокеры согласны выплачивать клиентам дивиденды прямо на банковскую карту. Цены и условия такой услуги надо уточнять в компании.

На фондовом рынке США режим поставки Т+3 — инвестор признаётся акционером через три дня после покупки бумаги. А дата выплаты чётко определена заранее.

 

Сроки выплаты

Не существует строгих требований по тому, как часто компания должна платить дивиденды. Она может сделать это в любой момент при двух условиях: наличия чистой прибыли и решения акционеров.

Стабильные и большие компании устанавливают понятные алгоритмы отчисления дивидендов. Они знают, что смогут делать регулярные выплаты для акционеров.

Небольшие компании не уверены, что способны делать выплаты постоянно. Поэтому откладывают прибыль в «кубышку», а потом решают куда направить средства. Либо на развитие, либо на дивиденды.

Российский фондовый рынок – развивающийся, а большинство компаний – растущие. Поэтому часто дивиденды выплачиваются раз в год. Но есть несколько крупных фигур, которые рассчитываются ежеквартально. Например, «Северсталь», НЛМК, QIWI.

 

Налогообложение

13% — для резидентов РФ
15% — для нерезидентов

  • Если компания платит в рублях, они поступают на брокерский счёт, счёт в банке или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) уже со снятыми налогами. Избежать потери не получится – к дивидендам не применяются налоговые вычеты.
  • Если компания платит в долларах, налоги не снимаются – по ним надо рассчитываться самостоятельно с учётом курса валюты.

При вложении денег в американские ценные бумаги лучше подписать форму W8-BEN. Она сообщает, что вы не являетесь налоговым резидентом США. С ней ставка равна 13%. 10% удерживаются автоматически, а 3% инвестор платит сам.

 

Убыток от дивидендов

Некоторым инвесторам кажется, что при работе с дивидендами можно схитрить: приобрести акции на один день, получить выплату и продать. Но такая схема не принесёт прибыли, потому что цена акций падает в день закрытия реестра на объём выплаты (дивидендный гэп) и восстанавливается несколько месяцев. Вы сначала получите дивидендный доход, а потом потеряете примерно столько же на изменении цены акции. Заработать не получится.

Не суетитесь. Оценивайте компанию фундаментально и покупайте надолго. Так, вы заработаете и на дивидендах, и на изменении курсовой стоимости акции.

 

Где смотреть даты выплат

Информацию о размере выплаты и датах реестра можно смотреть на сайте Московской биржи (в инфокарточке компании) или на сайтах самих компаний (если там есть раздел «Для инвесторов»). Также пользуйтесь дивидендными календарями – это удобнее.

  • Календарь от BCS – удобный календарь от крупнейшего российского брокера. Таблицу можно фильтровать по инструментам, секторам экономики и отдельным параметрам.

Читайте: Инвестиции на автомате. Как робо-эдвайзеры помогают зарабатывать на фондовом рынке

Дивиденд - это... Что такое Дивиденд?

Дивиде́нд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) — часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.

Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества.

Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вообще. Выплата дивидендов уменьшает капитализацию и требует накоплений, недопущенных к реинвестированию или изъятых из него. Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами (англ. interim dividend). По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды (англ. final dividend).

Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Такие дивиденды называют денежными дивидендами (англ. cash dividend). Помимо этого, дивиденды могут выплачиваться акциями (англ. stock dividend) или другим имуществом акционерного общества.

В Налоговом Кодексе РФ

Понятие дивиденда дано в Налоговом Кодексе РФ:

Статья 43. Дивиденды и проценты 
1. Дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.
К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

Согласно статье 224 НК РФ налоговая ставка устанавливается в размере 9 процентов в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов физическими лицами, являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации [1].

Важные даты

Следующие термины не относятся к российской специфике. Дата объявления (англ. declaration date) — дата, когда совет директоров объявляет величину дивидендов. Дата закрытия реестра (англ. dividend record date) — дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Акционеры, находящиеся в реестре акционеров на данный день, обладают правом на получение дивидендов. Экс-дивидендная дата (англ. ex-dividend date) — дата, начиная с которой акции продаются без права на получение объявленного дивиденда. Дата выплаты (англ. payment date) — дата, при наступлении которой акционер получает причитающиеся ему дивиденды.

Факторы, влияющие на уменьшение размера дивидендов

Компании могут выплачивать дивиденды в меньшем размере, чем могут себе позволить, по следующим причинам:

Стремление к стабильности — отказ от повышения дивидендов, даже при росте прибыли и денежного потока на собственный капитал (FCFE), связан с тем, что компании не уверены, что смогут поддержать этот более высокий уровень дивидендов. Аналогично размер дивидендов часто оставляют неизменным и при падающей прибыли и денежном потоке на собственный капитал.

Потребности в инвестициях — полная выплата FCFE в виде дивидендов может быть отложена, поскольку компании могут откладывать денежные средства на случай незапланированных инвестиций или непредвиденных потребностей.

Налоги — ставка налогообложения дивидендов может быть выше ставки налогообложения капитальной прибыли.

Демонстрация перспектив — повышение дивидендов рассматривается как положительный сигнал, понижение — как отрицательный.

Интересы менеджмента — стремление к постоянному расширению, необходимость создать денежный запас, чтобы пережить периоды падения прибыли[2].

См. также

Примечания

Ссылки

Литература

  • Асват Дамодаран Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов = Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 1324 с. — ISBN 978-5-9614-1677-0

Дивиденды: что это такое и как выплачиваются

Проницательные трейдеры, работающие на фондовом рынке, стремятся использовать все имеющиеся возможности для получения прибыли. Так, помимо спекуляций на изменении стоимости ценных бумаг, трейдер-владелец этих бумаг может получить дивиденды как дополнительную прибыль. Что представляют собой дивиденды, как их получить и стоит ли оно того – читайте в этой статье.

Дивиденды – простым языком

Слово дивиденды имеет латинское происхождение, и в переводе означает «то, что подлежит разделу». Если говорить просто, то дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, которая разделяется между акционерами с учётом количества и вида акций, а также размера долей каждого акционера.

Однако это не означает, что дивиденды получают акционеры любой компании. Многие акционерные общества вообще не выплачивают дивидендов, и это абсолютно законно. Решение о выплате принимается собранием акционеров и на него влияет ряд факторов, например:

  • финансовое положение компании;
  • этап развития предприятия;
  • размер годовой прибыли;
  • имидж.

То есть, решение, выплачивать дивиденды или нет – всегда остаётся за компанией-эмитентом. Замечено, что стабильно выплачивают дивиденды крупные и медленно развивающиеся компании, тогда как молодые акционерные общества предпочитают вкладывать прибыль в дальнейшее развитие.

Что нужно, чтобы получить дивиденды?

На самом деле, ничего особенного – просто быть акционером компании, которая их выплачивает на момент закрытия реестра акционеров. При этом  не имеет значения, являлся трейдер держателем акций целый год или приобрёл их за пару дней до выплаты дивидендов, главное, чтобы его имя попало в реестр акционеров.

Разумеется, размер прибыли трейдера в этом случае зависит от количества приобретённых им акций предприятия. Чем больше его доля – тем больше прибыль.

Также, размер прибыли зависит и от вида акций, имеющихся у трейдера на руках. Всё дело в том, что многие предприятия выпускают акции двух видов – обычные и привилегированные. Особенность привилегированных в том, что по ним предусмотрен фиксированный платёж и выплаты по ним производятся в приоритете, даже если компания находится в затруднительном положении и не может произвести выплаты по обычным акциям.

Поэтому, чтобы гарантированно получить дивиденды, трейдеру необходимо приобрести акции компании, стабильно выплачивающей дивиденды в течение многих лет до закрытия реестра акционеров. По возможности лучше приобретать привилегированные акции.

Важный нюанс – чтобы попасть в реестр акционеров лучше купить акции не за день до его закрытия, а за 3-4 дня, так как учётная запись акционера появляется в реестре через 2-3 дня после приобретения акций.

Как выплачиваются дивиденды?

Так как размер дивидендов напрямую зависит от размера годовой прибыли предприятия, существует определённый порядок их расчёта.

Сначала подсчитывается прибыль предприятия после вычета налогов и отчислений в различные фонды. Потом на собрании акционеров принимается решение, какую часть от этой суммы определить на выплату дивидендов. После производится расчёт суммы по привилегированным акциям. Оставшаяся сумма делится на количество обычных акций и выплачивается акционерам в зависимости от их долей.

Что касается периодичности, чаще всего дивиденды выплачиваются раз в год, реже – ежеквартально или ежемесячно.

Теперь о сроках выплат. Обычно закрытие реестра акционеров проводится весной или летом. Годовое собрание акционеров проводится в промежутке с 1 марта по 30 июня. На нём определяется размер дивиденда на акцию и устанавливается дата закрытия реестра для выплаты дивидендов. Эта дата по закону не может быть раньше, чем через 10 дней и позже, чем через 20 дней после проведения собрания.

Сумма дивидендов переводится на брокерский счёт трейдера в 10-дневный срок, как это установлено законодательством.

Есть ли смысл в приобретении дивидендных акций?

Определённо, если подходить с умом к выбору эмитента. Хотя, в отличие от зарубежных акционерных обществ, отечественные компании предлагают очень скромный процент по дивидендам (до 5-7%), при грамотном подходе дивиденды могут стать хорошим источником дополнительного заработка.

Рассматривать дивиденды как основной источник дохода в отечественных реалиях сложно, поскольку всего 15-30 компаний могут всерьёз заинтересовать инвестора дивидендной доходностью. Всё же, не стоит отказываться от этого способа инвестирования, поскольку он выигрывает в сравнении с открытием банковского депозита.

Важные нюансы

Как и любая прибыль, дивиденды облагаются налогом. Сейчас он составляет 13%. Впрочем, трейдеру не стоит об этом переживать – брокер, являющийся налоговым агентом, автоматически произведёт выплату, а на торговый счёт  поступит уже чистая прибыль.

Также стоит помнить, что с момента перечисления дивидендов на брокерский счёт до поступления прибыли на торговый счёт может пройти до 30 дней – этот срок установлен законодательством.

Если трейдер хочет получать основную прибыль с дивидендов, ему необходимо выбирать акции с наибольшей дивидендной доходностью. Если же дивиденды для него – лишь дополнительный источник дохода, основным параметром выбора должна стать перспектива роста стоимости акций.

Научиться мудро выбирать акции для инвестирования, чтобы получать высокий доход и стабильные дивиденды, можно в Школе трейдинга Александра Пурнова. Кроме того, в нашем блоге много полезных и практических инструкций для начинающих трейдеров и инвесторов. Все эти материалы будут доступны после подписки.

Читайте также:

Дивиденды российских компаний, даты отсечки

В этой таблице мы собрали всю доступную информацию по будущим дивидендам российских компаний. Дивиденды и даты отсечки, помеченные буквой "П", являются прогнозными. Дивиденды, подсвеченные зеленым цветом, являются официальной рекомендацией, утвержденной советом директоров компании. Дивидендная доходность рассчитывается исходя из отношения размера предстоящего дивиденда к текущей рыночной цене акции. Фактической датой отсечки является дата "Т-2" (на два рабочих дня ранее даты закрытия ресстра) - это последний день, когда вы можете купить акции на Московской бирже, чтобы получить эти дивиденды. Как правило, на следующий день после даты "Т-2" акции падают на размер дивидендов. Любой участник смартлаба, имеющий статус "Акционер", может добавить прогнозный дивиденд, отсутствующий в таблице. Прошедшие дивиденды можно найти по ссылке внизу таблицы

В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции. Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз. Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе.
Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел, напишите пост и поставьте в нему тег "дивиденды"

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров.
Участники смартлаба, которым пришли дивиденды, пишут в соответствующую ветку нашего форума акций - "Поступление дивидендов"

Часто задаваемые вопросы по дивидендам

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.

Как определить дату отсечки по дивидендам?

Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” - это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.

Как определяется размер дивидендов?

Обычно, предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний(см. например Сбербанк). После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств.
Здесь по ссылке вы найдете таблицу, в которой указано, какую долю от прибыли российские компании направили на дивиденды за последний год.

Как можно быстро заработать на дивидендах?

Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке - на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.
У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос - а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет - брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
Единственный способ быстро заработать на дивидендах - это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.

Как компания принимает решение о выплате дивидендов?

Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
Обычно, самый важный день - это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.

В какие сроки компания выплачивает дивиденды?

Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам - в течение 25 рабочих дней.
То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки. Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.

Можно ли зашортить дивидендную отсечку?

Запомните, легких денег не бывает! Брокер обязательно вычтет с каждой бумаги в вашей позиции величину дивидендов, а может и больше. Изучайте регламент, уточняйте правила у своего брокера!

Как быстро акции закрывают дивидендный гэп?

Все зависит от состояния рынка и от будущих перспектив прибыли. Если рынок считает, что в следующий раз дивиденды вырастут, то акции сохраняют привлекательность и могут быстро закрыть гэп. Если большие дивиденды были в последний раз и в дальнейшем ожидается ухудшение прибыли, то незакрытый гэп может висеть долго.

Какие надо платить налоги с дивидендов?

С дивидендов удерживается налог 13%. Даже если вы покупаете акцию на ИИС, с дивидендов вы заплатите налог. По этой причине бывает выгодно продать акцию до отсечки и откупить назад после дивидендного гэпа, так как гэп обычно бывает на всю величину дивидендов, а не дивиденд минус налог.
Важно понимать, что в холдинговых структурах, которые получают свою прибыль из дивидендов других компаний, налог на дивиденд уже уплачен, поэтому в целях избежания двойного налогообложения, ставка налога может быть меньше или даже нулевой, если вся прибыль получена из дивидендов дочерних компаний, налог по которым уже уплачен.

Можно ли получать дивиденды с акций ИИС на отдельный счет?

Некоторые брокеры дают возможность получать дивиденды с акций на счете ИИС на отдельный банковский счет. Уточняйте такую возможность у своего брокера.

Дивиденд — это... Что такое дивиденд: суть и значение

Добавлено в закладки: 0

Что такое дивиденд? Описание и определение термина

Дивиденд  – это часть прибыли, которую  получает каждый  отдельный участник  предприятия пропорционально количеству акций или паев, принадлежащих ему.

Дивиденд определяется как прибыль акционерного общества или другого хозяйствующего субъекта, а её соответственно распределяют между акционерами или участниками общества, и это зависит от вида долей или количества акций, которыми они обладают.
Схема оплаты дивидендов по акциям, а также их величину определяет общее собрание акционеров или участвующих в нём. Также схема оплаты дивидендов определяется уставом акционерного или другого общества.
В зависимости от прибыли хозяйствующего субъекта и других факторов, дивиденды возможно предоставлять для оплаты несколько раз за год, а могут не выплачивать совсем. Суть в том, что при выплате дивидендов может быть уменьшена капитализация. Необходимы накопления, изымаемые из реинвестирования или не допускаемые до него. Дивиденды, выплачиваемые до окончания финансового года, называются предварительными (промежуточными) дивидендами (англ. — interim dividend). Дивиденды, выплачиваемые в конце года, называются финальными (англ. — final dividend).Чаще всего дивиденды выплачиваются в денежном эквиваленте (денежные дивиденды (англ. — cash dividend)). Кроме того, дивиденды могут выплачивать в акциях (англ.— stock dividend) и другом имуществе.
Рассмотрим более детально, что значит термин дивиденд.

Суть дивиденда

Дивиденды – это доля прибыли компании, которая должна выплачиваться акционерам-инвесторам.

Если к примеру компания растёт, развивается, получает прибыль, то частью от этой прибыли она делится с владельцами этой компании, то есть с акционерами (потому что, акции дают право своим хозяевам на получение части прибыли акционерного общества) пропорционально доле, которой владеет каждый из инвесторов. Если компания получила прибыль в этом году, то одна часть этой прибыли будет направлена в дальнейшее развитие компании, а другая часть будет роздана акционерам. Пропорции между этими частями, то есть какая часть пойдёт в оборот, а какая будет выплачена акционерам, решается только на ежегодном собрании акционеров в следующем году (во всех обществах обычно проходит весной-летом).
Дивиденды – это выплаты, которые компания производит исключительно своим акционерам с ее прибылей. Это наиболее часто встречающийся способ вознаграждения инвестировавших в компанию, то есть, приобретших эквити. Большинство финансово стабильных компаний, которые приносят прибыль, выплачивают дивиденды ежегодно;изредка чаще, например, каждый квартал. Сумма дивидендов зависит от набора факторов. Даже если год и был годом высоких прибылей, а вот дивиденды могут быть небольшими или вовсе нулевыми, по причине того что компании необходимо сохранить капитал для инвестиций. Когда компания испытывала крупные убытки, никаких дивидендов обычно не выплачивают.  Компания, которая испытывает интенсивный рост, скорее всего сохранит любую прибыль, чтобы инвестировать в расширение и дальше. Очень редкий случай, когда такая компания заплатит акционерам дивиденды. Дивиденды необязательно должны быть выплачены наличными. Достаточно часто акционеры получают дивиденды в форме дополнительных акций — это может произойти в том случае, если компания выкупает акции, чтобы повысить свою долю частных владений.

Значение дивиденда

Дивиденд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) – это часть прибыли компании, распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении. Дивиденд по обыкновенным акциям колеблется в зависимости от размера прибыли акционерного общества, по привилегированным акциям дивиденд выплачивается в размере заранее установленного твердого процента к их стоимости.

Общая сумма чистой прибыли, подлежащая выплате в качестве дивиденда, устанавливается после уплаты налогов, отчислений в фонды расширения и модернизации производства и дополнительных вознаграждений директорам компании.

Дивидендом можно считать любую прибыль, полученную акционером (участником) от организации когда распределялась прибыли, которая осталась после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале данной кампании. К дивидендам можно отнести любые прибыли, получаемые из источников вне Российской Федерации, приминимы к дивидендам в согласии с действующими законами иностранных государств.

Не признаются дивидендами:

  •  выплаты акционеру в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера в уставный капитал организации при ликвидации организации;
  •  выплаты акционерам в виде передачи акций этой же организации в собственность;
  •  выплаты некоммерческой организации на осуществление основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов этой некоммерческой организации (пункт 2 статьи 43 НК Российской Федерации).
  • Дивиденды всегда начисляют и выплачивают  только при наличии тех акций, которые есть  на руках у акционеров и полностью ими проплачены. Право на получение дивидендов прямо связано с правом на владение акциями акционерного общества. Акцией называют ценные бумаги,которые подтверждают взносы сделаные физическим лицом в уставный капитал общества и в таком случае появляется возможность законно получить доли прибыли в виде дивидендов. По этой причине уставный капитал акционерного общества полностью состоит из стоимости размещенных среди акционеров акций (точнее – номинальной стоимости акций).
    Мы коротко рассмотрели термин дивиденд, постарались  раскрыть его суть и значение.

Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

 

Дивиденды - это... Что такое Дивиденды?

  • Дивиденды — Дивиденды [dividend] выплаты, назначаемые советом директоров акционерного общества для распределения среди акционеров пропорционально количеству выпущенных акций. Для привилегированных акций это обычно фиксированная сумма, для простых… …   Экономико-математический словарь

  • дивиденды — Выплаты, назначаемые советом директоров акционерного общества для распределения среди акционеров пропорционально количеству выпущенных акций. Для привилегированных акций это обычно фиксированная сумма, для простых (обыкновенных) акций сумма… …   Справочник технического переводчика

  • дивиденды — ов, ед. дивиденд, а, м. (фр. dividendes …   Словарь иностранных слов русского языка

  • ДИВИДЕНДЫ — доход, выплачиваемый акционерам корпорации. За исключением дивидендов по привилегированным акциям, выплачиваемых по определенной и ограниченной ставке, они обычно сильно варьируются в зависимости от величины прибыли корпорации. Поскольку… …   Энциклопедия Кольера

  • Дивиденды — 1. Дивиденд(ы) часть прибыли акционерного общества, которую оно распределяет между акционерами (обладателями акций) и выплачивает им ежегодно в соответствии с имеющимися у них акциями и с учетом достоинства акций. Размер дивидендов, выплачиваемых …   Бухгалтерская энциклопедия

  • дивиденды — получить политические дивиденды • обладание, начало …   Глагольной сочетаемости непредметных имён

  • Дивиденды — мн. 1. Прибыль, периодически обычно ежегодно получаемая акционерами пропорционально вложенному капиталу. отт. перен. Преимущество в конкурентной борьбе. 2. разг. Доход, прибыль. Толковый словарь Ефремовой. Т. Ф. Ефремова. 2000 …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

  • дивиденды — мн., Р. дивиде/ндов; ед. дивиде/нд (2 м) …   Орфографический словарь русского языка

  • ДИВИДЕНДЫ — часть чистой прибыли акционерной фирмы, которая выплачивается ее акционерам пропорционально стоимости принадлежащих им акций …   Евразийская мудрость от А до Я. Толковый словарь

  • Дивиденды — (лат. dividendus подлежащий разделу) часть прибыли акционерного общества, которую оно распределяет между акционерами и выплачивает им ежегодно в соответствий с имеющимися у них акциями пропорционально взносам в акционерный капитал общества.… …   Экономика. Словарь по обществознанию

    • Дивиденд - это... Что такое Дивиденд?

    Дивиде́нд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) — часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.

    Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества.

    Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вообще. Выплата дивидендов уменьшает капитализацию и требует накоплений, недопущенных к реинвестированию или изъятых из него. Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами (англ. interim dividend). По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды (англ. final dividend).

    Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Такие дивиденды называют денежными дивидендами (англ. cash dividend). Помимо этого, дивиденды могут выплачиваться акциями (англ. stock dividend) или другим имуществом акционерного общества.

    В Налоговом Кодексе РФ

    Понятие дивиденда дано в Налоговом Кодексе РФ:

    Статья 43. Дивиденды и проценты 
    1. Дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.
    К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

    Согласно статье 224 НК РФ налоговая ставка устанавливается в размере 9 процентов в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов физическими лицами, являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации [1].

    Важные даты

    Следующие термины не относятся к российской специфике. Дата объявления (англ. declaration date) — дата, когда совет директоров объявляет величину дивидендов. Дата закрытия реестра (англ. dividend record date) — дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Акционеры, находящиеся в реестре акционеров на данный день, обладают правом на получение дивидендов. Экс-дивидендная дата (англ. ex-dividend date) — дата, начиная с которой акции продаются без права на получение объявленного дивиденда. Дата выплаты (англ. payment date) — дата, при наступлении которой акционер получает причитающиеся ему дивиденды.

    Факторы, влияющие на уменьшение размера дивидендов

    Компании могут выплачивать дивиденды в меньшем размере, чем могут себе позволить, по следующим причинам:

    Стремление к стабильности — отказ от повышения дивидендов, даже при росте прибыли и денежного потока на собственный капитал (FCFE), связан с тем, что компании не уверены, что смогут поддержать этот более высокий уровень дивидендов. Аналогично размер дивидендов часто оставляют неизменным и при падающей прибыли и денежном потоке на собственный капитал.

    Потребности в инвестициях — полная выплата FCFE в виде дивидендов может быть отложена, поскольку компании могут откладывать денежные средства на случай незапланированных инвестиций или непредвиденных потребностей.

    Налоги — ставка налогообложения дивидендов может быть выше ставки налогообложения капитальной прибыли.

    Демонстрация перспектив — повышение дивидендов рассматривается как положительный сигнал, понижение — как отрицательный.

    Интересы менеджмента — стремление к постоянному расширению, необходимость создать денежный запас, чтобы пережить периоды падения прибыли[2].

    См. также

    Примечания

    Ссылки

    Литература

    • Асват Дамодаран Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов = Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 1324 с. — ISBN 978-5-9614-1677-0

    Смотрите также