Инвестиционный доход пенсионных накоплений что это такое

Когда человек отчисляет часть зарплаты на свое пенсионное обеспечение, то это ни что иное, а инвестирование пенсионных накоплений. Денежные средства не только накапливаются, они приумножаются и приносят человеку дополнительный доход, который зачисляется на специальный счет.

Зачем нужно инвестировать накопления

В соответствии с Федеральным Законом от 18 июля 2009г. №182-ФЗ, важнейшим звеном в системе обязательного пенсионного страхования является инвестирование средств пенсионных накоплений. Этот процесс начался с 1 ноября 2009г. Инвестируемые средства накапливаются на фондовом рынке, таким образом, преумножается пенсионный капитал и улучшается финансовое состояние пенсионеров при выходе на покой. Средства пенсионных накоплений и резервов составляют накопления будущих пенсионеров.

Согласно закону, все эти средства являются собственностью Российской Федерации, но не могут быть зачислены в бюджет государства, поэтому их невозможно израсходовать на какие-либо проекты или использовать для совершения финансовых сделок. Будущий пенсионер, инвестирующий накопления, также не имеет права воспользоваться этими деньгами раньше срока. Эти средства будут направлены на ежемесячные пенсионные платежи или для выплаты единоразовой помощи.

Для граждан Российской Федерации страховыми представителями могут выступать Пенсионный фонд РФ и прочие негосударственные пенсионные фонды. Для осуществления управления финансовыми инвестициями граждане вправе самостоятельно выбрать фирму, с учетом собственных предпочтений и личной выгоды.

Важно! Каждый гражданин, который родился позднее 1966 года, вправе самостоятельно выбирать, нужно ли ему формировать только страховую пенсию или же необходимо дополнительно добавить накопительную пенсию.

Гражданам, планирующим оформлять накопительную часть, следует определиться с компанией, которая будет руководить процессом инвестирования и управлять взносами, а также обратиться в отдел инвестирования пенсионных накоплений.

Риски инвестирования

Инвестирование, безусловно, связано с рисками. Чтобы минимизировать риски обесценивания результатов инвестирования пенсионных накоплений, разработан ряд нормативных актов. Правительство РФ ограничивает инвестирование в некоторые из активов, а АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» вводит ограничения, которые уменьшают инвестиционные риски. Стратегия фонда направлена на получение дополнительного дохода от инвестирования в условиях существующих рисков.

В зависимости от причины возникновения эксперты выделяют 4 основных группы рисков:

1. Рыночные риски – отрицательное влияние рыночных колебаний на финансовые результаты инвестирования и зависимость ощущающих эти риски активов от колебаний на рынке.

   Контролировать рыночный риск возможно путем применения методов, которые ограничат вложения в инструменты, с повышенным рыночным риском, поэтому пенсионные накопления и резервы должны состоять из акций с долей, не превышающей 10%.

2. Риски ликвидности – отрицательное изменение результатов накоплений из-за отклонения реальной цены от рыночной в меньшую сторону.
3. Кредитные риски – отрицательное изменение результатов из-за неспособности контрагентов выполнить свои обязательства полностью или частично, оценка таких рисков осуществляется с применением кредитных рейтингов. Придерживаясь данной стратегии, можно уменьшить опасность от ситуации на рынке, взять под контроль возможные убытки и выйти на получение стабильного финансового потока.
4. Операционные риски – возможность получить отрицательный результат из-за неэффективного управления и контроля, технологических сбоев или ошибок персонала. Основными компонентами этого вида рисков являются человеческий фактор и возможности информационных технологий.

Инвестиционный доход пенсионных накоплений – это финансовый результат, полученный вследствие эффективного или неэффективного управления накоплениями.

Важно! Средний показатель доходности в последнее время не покрывает темпы роста инфляции, поэтому отрицательный финансовый результат может быть распределен фондом между клиентами.

С целью повышения ответственности таких организаций, обеспечения их надежности и сохранности средств пенсионными фондами создаются индивидуальные резервные фонды, а также общенациональный фонд гарантийных резервов.

Какой фирме отдать предпочтение для инвестирования

По умолчанию, процессом управления пенсионными накоплениями в Российской Федерации занимается компания «Внешэкономбанк», но граждане вправе самостоятельно выбирать другой фонд, подать заявление и заключить договор о доверительном управлении.

НПФ – это некоммерческая организация, которая занимается управлением пенсионными накоплениями своих клиентов, но не дает им права доступа к своим счетам. Средства клиентов передаются в управляющие компании, а доход от управления зачисляется на счета будущих пенсионеров.

Важно! не существует механизма, по которому НПФ может снять и потратить деньги клиентов.

Чтобы проверить, может ли выбранный НПФ инвестировать пенсионные накопления, необходимо зайти на официальный сайт ЦБ РФ и убедиться в том, что этот фонд есть в утверждённом перечне.

Важно! Пенсионный Фонд не управляет пенсионными инвестициями, он является только страховщиком, а функцию управления делегирует другим компаниям путем подписания договоров.

Выбирать НПФ нужно с учетом таких факторов:

1. Доходность.

Необходимо сравнить доходность НПФ и других компаний, чтобы выявить фонд с самым высоким показателем, а уровень доходности лучше рассматривать в динамике за несколько последних лет.

2. Количество существующих и привлеченных за последнее время клиентов.
3. Рейтинг надежности.
4. Финансовое обеспечение.

В заключение

Инвестирование пенсионных накоплений осуществляется для отчисления и приумножения денежных средств за трудоспособный период жизни людей с целью обеспечения их старости в будущем.

Это длительный процесс, который сопряжен со многими рисками, поэтому государство применяет рычаги управления, чтобы добиться повышения уровня накопления и уменьшения рисков. Право выбора, кому доверить свое благополучие в будущем, государство оставляет за своими гражданами.

Не лишайте себя инвестиционного дохода (Ирина Нос)

Глава ЕНПФ: Не лишайте себя инвестиционного дохода

Ирина Нос

О состоянии пенсионных накоплений нынче не задумывается разве что ленивый. Или мало осведомленный. Для тех и других новшества системы и неизменные нормы пенсионного фонда охарактеризовала председатель правления ЕНПФ Нурбуби Наурызбаева.

- Нурбуби Серекхажиевна, какие факты побудили принять решение об исключительно ежемесячных выплатах накопительной части пенсий нашим гражданам? Практически такое решение ущемляет права пенсионеров, намеревавшихся самостоятельно один раз в год помещать на банковский депозит причитающиеся им суммы, с тем чтобы иметь твердый процент доходности. Как вы относитесь к утере этой возможности для наших пенсионеров?

- Надо сразу отметить, что решению о переходе на ежемесячный график выплат накопительной части пенсий предшествовала долгая и кропотливая аналитическая работа, изучался международный опыт. Концепцией дальнейшей модернизации пенсионной системы Республики Казахстан до 2030 года, утвержденной Указом Президента РК 18 июня 2014 года, установлено, что пенсионные выплаты из ЕНПФ будут осуществляться только по графику (ежемесячно) либо путем приобретения пенсионного аннуитета. Такие преобразования, как отмена единовременного принципа изъятия пенсионных накоплений, за исключением сумм пенсионных накоплений, не превышающих 12 минимальных пенсий, делаются для повышения эффективности и обеспечения финансовой устойчивости накопительной пенсионной системы.

Эти нормы закреплены в изменениях и дополнениях, внесенных в Закон Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» в 2015 году, и Правилах осуществления пенсионных выплат из пенсионных накоплений, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов, обязательных профессиональных пенсионных взносов из единого накопительного пенсионного фонда.

Правила были утверждены постановлением Правительства Республики Казахстан в 2013 году, в них в рамках концепции были внесены изменения в декабре 2015 года касательно порядка выплат, а 29 сентября 2017 года - касательно методики их расчета. Согласно утвержденному порядку изменения вводятся в действие с 1 января 2018 года.

Законодательство РК о пенсионном обеспечении определяет пенсию как совокупность выплат из различных источников, а именно за счет средств государственного бюджета (солидарная пенсия) и средств самого вкладчика (накопительный компонент, выплаты из ЕНПФ), целевым назначением которых является обеспечение пенсионерам адекватного размера регулярного дохода в нетрудоспособном возрасте.

- «Адекватный размер регулярного дохода в нетрудоспособном возрасте» - многозначная формулировка. Но как способны сказаться на размере пенсии изменения в порядке выплаты?

- Изменения в порядке пенсионных выплат из ЕНПФ с 1 января 2018 года поспособствуют как увеличению размера совокупных ежемесячных пенсионных выплат за счет бюджетных средств и за счет накопительной пенсии из ЕНПФ, так и продолжительности ежемесячных выплат из ЕНПФ.

Сейчас основная часть пенсионеров получает выплаты из ЕНПФ по установленному графику 1 раз в год, то есть по схеме «ежегодно», несмотря на возможность выбора схемы «ежемесячно» или «ежеквартально». Соответственно, пенсионные выплаты из ЕНПФ получатели воспринимают не как пенсию, а как просто накопленную сумму и тратят их разово. Но ведь целевым назначением формирования пенсионных накоплений в ЕНПФ изначально является обеспечение адекватного размера пенсии!

При этом новшестве ущемления прав пенсионеров нет. У них по-прежнему есть выбор: снимать зачисленные на банковский счет пенсионные выплаты по мере их поступления либо копить поступающие из ЕНПФ выплаты на банковском счете или депозите в течение определенного периода (месяц, квартал, год), снимая затем единовременно.

Замечу, что выплата пенсионных накоплений ежемесячно соответствует международным стандартам.

- Помнится, на брифинге по поводу введения новых правил руководитель алматинского филиала фонда Нурлан Амренов дал разъяснение по расчетам ежемесячных выплат: «Общая сумма пенсионных накоплений на счете вкладчика, сформированная за счет обязательных пенсионных и обязательных профессиональных пенсионных взносов, умножается на коэффициент текущей стоимости пенсионных накоплений и делится на 12 месяцев». Поскольку не все пенсионеры пользуются Интернетом, поясните для читателей газеты: что такое названный коэффициент?

- Ежемесячная пенсионная выплата из ЕНПФ будет определяться как одна двенадцатая годовой суммы пенсионных выплат, исчисленная в соответствии с Методикой осуществления расчета размера пенсионных выплат, утвержденной постановлением Правительства.

Методика учитывает возраст получателя, сумму накоплений, коэффициент текущей стоимости. Коэффициент текущей стоимости, в свою очередь - это показатель, который учитывает будущую стоимость денег с учетом периода времени, в течение которого накопления находятся в инвестиционном управлении. В зависимости от возраста получателя сумма накоплений умножается на соответствующий коэффициент и делится на 12.

Поскольку инвестиционный доход начисляется и распределяется по счетам вкладчиков ежедневно, то если снимать пенсионные накопления 1 раз в год, человек сам лишает себя инвестиционного дохода, который мог бы быть начислен им на оставшуюся сумму пенсионных выплат, в случае если пенсионеры выбрали бы «ежемесячную» опцию.

- От чего зависит величина коэффициента текущей стоимости пенсионных накоплений, и почему он меньше единицы вплоть до наступления возраста состоявшегося пенсионера 79 лет, согласно таблице на сайте ЕНПФ? Поясните с примерами, пожалуйста.

- Таблица коэффициентов текущей стоимости пенсионных накоплений утверждена постановлением Правительства РК и используется для расчета размера выплаты пенсии с 2003 года.

Данная таблица коэффициентов позволяет распределить пенсионные накопления на соответствующие годы с учетом средней ожидаемой продолжительности жизни пенсионеров.

Давайте разберем пример выплаты пенсионных накоплений по «графику». Человек выходит на пенсию в 63 года с накоплениями 4 000 000 тенге.

Коэффициент текущей стоимости, согласно утвержденной методике, в 63 года составляет 0,10467. Умножаем его на сумму накоплений и получаем сумму годовой выплаты - 418 680 тенге. В месяц это 34 890 тенге в первый год получения выплат. В последующие годы выплаты будут осуществляться по соответствующим коэффициентам.

При этом надо учитывать, что выходящие на заслуженный отдых в 2018 году имеют стаж в солидарной системе до 1998 года, также им обеспечена базовая пенсия, которая с 1 июля 2018 года будет пересчитываться в пользу увеличения при большом трудовом стаже.

Примерный расчет совокупной суммы пенсии можно сделать с помощью пенсионного калькулятора, который есть на сайте enpf.kz в разделе «Электронные услуги».

- Зависит ли величина коэффициента от инвестиционной составляющей накоплений?

- Когда рассчитывался коэффициент текущей стоимости, инвестиционная доходность того периода была учтена. Но в текущей ситуации и в дальнейшем возможные изменения инвестиционной составляющей не учитываются. От инвестиционного дохода зависит сумма накоплений, которая складывается из взносов и начисленного на них инвестдохода, что в свою очередь скажется на размере ежемесячных выплат.

Обращаю внимание читателей: в упомянутой таблице для простоты восприятия расчеты произведены без учета начисления инвестиционного дохода. В то же время оставшаяся на индивидуальном пенсионном счете сумма постоянно инвестируется и вкладчику начисляется доход, то есть сумма к выплате будет больше.

- Может ли в системе ЕНПФ появиться некий повышающий коэффициент?

- Чем выше размер пенсионных накоплений, на который влияют регулярность и полнота взносов, тем больше сумма пенсионных выплат вкладчику, поскольку ограничения на максимальную сумму выплат отсутствуют.

При этом также ежегодно производится индексация расчетных показателей с учетом инфляции, таких как минимальный прожиточный минимум, минимальная пенсия и другие, что скажется на размере базовой и солидарной и, соответственно, совокупной пенсии.

- Как вкладчику узнать, сколько накопил именно он, какой инвестиционный доход начислен на его счет?

- Это самая главная информация для вкладчика. И получить ее можно несколькими способами. Например, обратившись лично в ближайший офис ЕНПФ (их 231 по Казахстану) либо по электронной почте, когда информация о состоянии пенсионных накоплений направляется на электронный адрес вкладчика (получателя), указанный в заявлении об открытии индивидуального пенсионного счета либо при подписании соглашения об изменении способа информирования.

Есть третий метод: в разделе «Личный кабинет» на сайте enpf.kz с использованием ИИН и пароля или электронной цифровой подписи (ЭЦП). Также, выбрав способ информирования «личное обращение посредством Интернета», или при наличии ЭЦП можно воспользоваться мобильным приложением ENPF. Приложение можно установить на всех популярных видах смартфонов и планшетов.

Четвертый способ: через портал электронного правительства egov.kz. Услуга доступна в категории «Граждане» - рубрика «Социальное обеспечение» - раздел «Пенсионное обеспечение». Для получения услуги требуются ЭЦП и регистрация на портале электронного правительства.

И пятый: посредством почтовой связи на адрес, указанный в договоре о пенсионном обеспечении или в заявлении.

На 1 октября 2017 года около 786 365 тысяч человек получают выписки на электронный адрес и около 3,7 миллиона имеют возможность получать информацию посредством сайта или мобильного приложения ENPF для смартфонов и планшетов, функционирующих на разных операционных системах. Более 1 миллиона человек стали пользователями именно мобильного приложения. Все это говорит о возрастающем интересе населения к пенсионным накоплениям, объем которых постоянно растет. Напомним, общая сумма пенсионных накоплений по состоянию на 1 октября 2017 года превысила 7,5 триллиона тенге, увеличившись с начала года на 853 миллиарда тенге.

- Наверняка у фонда есть возможность сравнения инвестиционного дохода, некое усредненное значение по общим накоплениям. Поясните, какой тренд наблюдается в последние годы: на снижение доходности или на рост?

- Начисляемый инвестиционный доход не является строго определенной величиной (как в депозитных договорах банков второго уровня, четко определяющих размер вознаграждения на определенный период), а зависит от рыночной стоимости ценных бумаг, изменения курсов иностранных валют, в которых номинированы финансовые инструменты. Таким образом, эта величина может изменяться как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. При этом инвестиционный доход начисляется ежедневно на фактически поступившие суммы на ИПС вкладчика (получателя): взносы, переводы, пеня по взносам.

Согласно действующему пенсионному законодательству, управлением пенсионными активами ЕНПФ занимается Национальный банк РК. На официальном сайте фонда можно ознакомиться с показателями деятельности ЕНПФ, в том числе по инвестиционному доходу.

Доходность пенсионных активов за период с 2014 года, когда завершилась консолидация пенсионных активов, по 1 октября 2017 года составила 41,6% при накопленной за данный период инфляции в размере 37,9%.

- На сайте ЕНПФ можно найти информацию об инвестиционном портфеле пенсионных активов, вплоть до указания эмитентов ценных бумаг. Какая ожидается доходность, например, от ЦБ Bank of America, чья текущая стоимость вдвое ниже стоимости покупки в 2014 году? Укажите, пожалуйста, самые выгодные вложения ЕНПФ и самые провальные.

- Рентабельность инвестиций зависит от целого комплекса факторов. Это текущее кредитное качество эмитента, уровень его финансовой устойчивости, прогнозы его будущих денежных потоков, состояние рыночной конъюнктуры (такие как ликвидность инструмента, уровень спроса на финансовом рынке), макроэкономическая и политическая ситуация в стране, состояние отрасли и так далее. Параметры подвержены частым колебаниям в зависимости от состояния рынка. Но, как правило, чем выше доходность инвестиций, тем больше рисков для инвестора они несут.

Горизонт инвестиций пенсионных активов является долгосрочным. Следовательно, стратегия инвестирования в первую очередь направлена на обеспечение сохранности пенсионных активов, а также получение инвестиционного дохода при приемлемом уровне рисков. Так, более 70% пенсионных активов размещены в надежные финансовые инструменты с рейтингами «ААА» до «BBB-».

Что касается ценных бумаг Bank of America, данные бумаги представляют собой структурированные ноты. Их доля в портфеле достаточно незначительна и составляет 0,05% от суммы пенсионных активов.

Долговые ценные бумаги Bank of America были переданы в марте 2014 года от НПФ «УларУмит» в процессе консолидации пенсионных активов в ЕНПФ. Данные ценные бумаги являются структурными нотами с плавающей ставкой вознаграждения, размер которой зависит от изменения показателей, заданных в условии выпуска, и сроком погашения в январе 2021 года. Текущая стоимость на момент передачи с учетом сформированных провизий на сумму 3,5 миллиарда тенге составляла 3,6 миллиарда тенге.

В 2014 году после консолидации пенсионных активов была проведена независимая оценка пенсионных активов ЕНПФ с привлечением международной аудиторской компании из группы «большой четверки». По результатам заключения оценщика, а также восстановления ранее сформированных провизий стоимость структурных нот составила 4,5 миллиарда тенге. Таким образом, по итогам проведенной работы по приведению пенсионных активов ЕНПФ к единообразной оценке был получен положительный финансовый результат от изменения стоимости по данному инструменту.

Справедливая стоимость структурных нот Bank of America корректируется не реже одного раза в год по результатам оценки, проводимой независимым оценщиком, и на сегодня составляет 3,75 миллиарда тенге (104,3% от номинала), что превышает размер стоимости данных нот на момент их передачи в состав пенсионных активов ЕНПФ.

В то же время кредитный риск по ценным бумагам Bank of America является незначительным, так как эмитент имеет минимальную рейтинговую оценку на уровне «ВВВ+». Эмитент на регулярной основе осуществляет выплату купонного вознаграждения согласно условиям выпуска, общая выплаченная сумма которого за период с 2014 года составляет порядка 1,2 миллиарда тенге.

В целом политика инвестирования пенсионных активов ЕНПФ является достаточно консервативной. Основное внимание при формировании инвестиционного портфеля уделяется качеству финансовых инструментов.

В соответствии с Законом Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан», государство гарантирует вкладчикам сохранность фактически внесенных в ЕНПФ обязательных пенсионных взносов, обязательных профессиональных пенсионных взносов с учетом уровня инфляции на момент получения вкладчиком права на пенсионные выплаты.

​Глава ЕНПФ: Не лишайте себя инвестиционного дохода - Новости Казахстана

– Нурбуби Серекхажиевна, какие факты побудили принять решение об исключительно ежемесячных выплатах накопительной части пенсий нашим гражданам? Практически такое решение ущемляет права пенсионеров, намеревавшихся самостоятельно один раз в год помещать на банковский депозит причитающиеся им суммы, с тем чтобы иметь твердый процент доходности. Как вы относитесь к утере этой возможности для наших пенсионеров?

– Надо сразу отметить, что решению о переходе на ежемесячный график выплат накопительной части пенсий предшест­вовала долгая и кропотливая аналитическая работа, изучался международный опыт. Концепцией дальнейшей модернизации пенсионной системы Республики Казахстан до 2030 года, утверж­денной Указом Президента РК 18 июня 2014 года, установлено, что пенсионные выплаты из ЕНПФ будут осуществляться только по графику (ежемесячно) либо путем приобретения пенсионного аннуитета. Такие преобразования, как отмена единовременного принципа изъятия пенсионных накоплений, за исключением сумм пенсионных накоплений, не превышающих 12 минимальных пенсий, делаются для повышения эффективности и обеспечения финансовой устойчивости накопительной пенсионной системы.

Эти нормы закреплены в изменениях и дополнениях, внесенных в Закон Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Рес­публике Казахстан» в 2015 году, и Правилах осуществления пенсионных выплат из пенсионных накоплений, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов, обязательных профессиональных пенсионных взносов из единого накопительного пенсионного фонда.

Правила были утверждены постановлением Правительства Рес­публики Казахстан в 2013 году, в них в рамках концепции были внесены изменения в декабре 2015 года касательно порядка выплат, а 29 сентября 2017 года – касательно методики их расчета. Согласно утвержденному порядку изменения вводятся в действие с 1 января 2018 года.

Законодательство РК о пенсионном обеспечении определяет пенсию как совокупность выплат из различных источников, а именно за счет средств государственного бюджета (солидарная пенсия) и средств самого вкладчика (накопительный компонент, выплаты из ЕНПФ), целевым назначением которых является обеспечение пенсионерам адекватного размера регулярного дохода в ­нетрудоспособном возрасте.

– «Адекватный размер регулярного дохода в нетрудоспособном возрасте» – много­значная формулировка. Но как способны сказаться на размере пенсии изменения в порядке выплаты?

– Изменения в порядке пенсионных выплат из ЕНПФ с 1 января 2018 года поспособствуют как увеличению размера совокупных ежемесячных пенсионных выплат за счет бюджетных средств и за счет накопительной пенсии из ЕНПФ, так и продолжительности ежемесячных выплат из ЕНПФ.

Сейчас основная часть пенсионеров получает выплаты из ЕНПФ по установленному графику 1 раз в год, то есть по схеме «ежегодно», несмотря на возможность выбора схемы «ежемесячно» или «ежеквартально». Соответственно, пенсионные выплаты из ЕНПФ получатели воспринимают не как пенсию, а как просто накопленную сумму и тратят их разово. Но ведь целевым назначением формирования пенсионных накоплений в ЕНПФ изначально является обеспечение адекватного размера пенсии!

При этом новшестве ущемления прав пенсионеров нет. У них по-прежнему есть выбор: снимать зачисленные на банковский счет пенсионные выплаты по мере их поступления либо копить поступающие из ЕНПФ выплаты на банковском счете или депозите в течение определенного периода (месяц, квартал, год), снимая затем единовременно.

Замечу, что выплата пенсионных накоплений ежемесячно соответствует международным стандартам.

– Помнится, на брифинге по поводу введения новых правил руководитель алматинского филиала фонда Нурлан Амренов дал разъяснение по расчетам ежемесячных выплат: «Общая сумма пенсионных накоплений на счете вкладчика, сформированная за счет обязательных пенсионных и обязательных профессиональных пенсионных взносов, умножается на коэффициент текущей стоимости пенсионных накоплений и делится на 12 месяцев». Поскольку не все пенсионеры пользуются Интернетом, поясните для читателей газеты: что такое названный коэффициент?

– Ежемесячная пенсионная выплата из ЕНПФ будет определяться как одна двенадцатая годовой суммы пенсионных выплат, исчисленная в соответствии с Методикой осуществления расчета размера пенсионных выплат, утвержденной постановлением Правительства.

Методика учитывает возраст получателя, сумму накоплений, коэффициент текущей стоимости. Коэффициент текущей стоимости, в свою очередь – это показатель, который учитывает будущую стоимость денег с учетом перио­да времени, в течение которого накопления находятся в инвестиционном управлении. В зависимости от возраста получателя сумма накоплений умножается на соответствующий коэффициент и делится на 12.

Поскольку инвестиционный доход начисляется и распределяется по счетам вкладчиков ежедневно, то если снимать пенсионные накопления 1 раз в год, человек сам лишает себя инвестиционного дохода, который мог бы быть начислен им на оставшуюся сумму пенсионных выплат, в случае если пенсионеры выбрали бы «ежемесячную» опцию.

– От чего зависит величина коэффициента текущей стоимости пенсионных накоплений, и почему он меньше единицы вплоть до наступления возрас­та состоявшегося пенсионера 79 лет, согласно таблице на сайте ЕНПФ? Поясните с примерами, пожалуйста.

– Таблица коэффициентов текущей стоимости пенсионных накоплений утверждена постановлением Правительства РК и используется для расчета размера выплаты пенсии с 2003 года.

Данная таблица коэффициентов позволяет распределить пенсионные накопления на соответствующие годы с учетом средней ожидаемой продолжительности жизни пенсионеров.

Давайте разберем пример вып­латы пенсионных накоплений по «графику». Человек выходит на пенсию в 63 года с накоплениями 4 000 000 тенге.

Коэффициент текущей стоимости, согласно утвержденной методике, в 63 года составляет 0,10467. Умножаем его на сумму накоплений и получаем сумму годовой выплаты – 418 680 тенге. В месяц это 34 890 тенге в первый год получения выплат. В последующие годы выплаты будут осуществляться по соответствующим коэффициентам.

При этом надо учитывать, что выходящие на заслуженный отдых в 2018 году имеют стаж в солидарной системе до 1998 года, также им обеспечена базовая пенсия, которая с 1 июля 2018 года будет пересчитываться в пользу увеличения при большом трудовом стаже.

Примерный расчет совокупной суммы пенсии можно сделать с помощью пенсионного калькулятора, который есть на сайте enpf.kz в разделе «Электронные услуги».

– Зависит ли величина коэффициента от инвестиционной составляющей накоплений?

– Когда рассчитывался коэффициент текущей стоимости, инвестиционная доходность того периода была учтена. Но в текущей ситуации и в дальнейшем возможные изменения инвестиционной составляющей не учитываются. От инвестиционного дохода зависит сумма накоплений, которая складывается из взносов и начисленного на них инвестдохода, что в свою очередь скажется на размере ежемесячных выплат.

Обращаю внимание читателей: в упомянутой таблице для прос­тоты восприятия расчеты произведены без учета начисления инвестиционного дохода. В то же время оставшаяся на индивидуальном пенсионном счете сумма постоянно инвестируется и вкладчику начисляется доход, то есть сумма к выплате будет больше.

– Может ли в системе ЕНПФ появиться некий повышающий коэффициент?

– Чем выше размер пенсионных накоплений, на который влияют регулярность и полнота взносов, тем больше сумма пенсионных выплат вкладчику, поскольку ограничения на максимальную сумму выплат отсутствуют.

При этом также ежегодно производится индексация расчетных показателей с учетом инфляции, таких как минимальный прожиточный минимум, минимальная пенсия и другие, что скажется на размере базовой и солидарной и, соответственно, совокупной пенсии.

– Как вкладчику узнать, сколько накопил именно он, какой инвестиционный доход начислен на его счет?

– Это самая главная информация для вкладчика. И получить ее можно несколькими способами. Например, обратившись лично в ближайший офис ЕНПФ (их 231 по Казахстану) либо по электронной почте, когда информация о состоя­нии пенсионных накоплений нап­равляется на электронный адрес вкладчика (получателя), указанный в заявлении об открытии индивидуального пенсионного счета либо при подписании сог­лашения об изменении способа информирования.

Есть третий метод: в разделе «Личный кабинет» на сайте enpf.kz с использованием ИИН и пароля или электронной цифровой ­подписи (ЭЦП). Также, выбрав способ информирования «личное обращение посредством Интернета», или при наличии ЭЦП можно воспользоваться мобильным приложением ENPF. Приложение можно установить на всех популярных видах смартфонов и планшетов.

Четвертый способ: через портал электронного правительства egov.kz. Услуга доступна в категории «Граждане» – рубрика «Социальное обеспечение» – раздел «Пенсионное обеспечение». Для получения услуги требуются ЭЦП и регистрация на портале элект­ронного правительства.

И пятый: посредством почтовой связи на адрес, указанный в договоре о пенсионном обеспечении или в заявлении.

На 1 октября 2017 года около 786 365 тысяч человек получают выписки на электронный адрес и около 3,7 миллиона имеют возможность получать информацию посредством сайта или мобильного приложения ENPF для смартфонов и планшетов, функционирующих на разных операционных системах. Более 1 миллиона человек стали пользователями именно мобильного приложения. Все это говорит о возрастающем интересе населения к пенсионным накоплениям, объем которых постоянно растет. Напомним, общая сумма пенсионных накоплений по сос­тоянию на 1 октября 2017 года превысила 7,5 триллиона тенге, увеличившись с начала года на 853 миллиарда тенге.

– Наверняка у фонда есть возможность сравнения инвестиционного дохода, некое усредненное значение по общим накоплениям. Поясните, какой тренд наблюдается в последние годы: на снижение доходности или на рост?

– Начисляемый инвестиционный доход не является строго определенной величиной (как в депозитных договорах банков второго уровня, четко опреде­ляющих размер вознаграждения на определенный период), а зависит от рыночной стоимости ценных бумаг, изменения курсов иностранных валют, в которых номинированы финансовые инструменты. Таким образом, эта величина может изменяться как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. При этом инвестиционный доход начис­ляется ежедневно на фактичес­ки поступившие суммы на ИПС вкладчика (получателя): взносы, переводы, пеня по взносам.

Согласно действующему пенсионному законодательству, управлением пенсионными активами ЕНПФ занимается Национальный банк РК. На официальном сайте фонда можно ознакомиться с показателями деятельности ЕНПФ, в том числе по инвестиционному доходу.

Доходность пенсионных активов за период с 2014 года, когда завершилась консолидация пенсионных активов, по 1 октября 2017 года составила 41,6% при накопленной за данный период инфляции в размере 37,9%.

– На сайте ЕНПФ можно найти информацию об инвестиционном портфеле пенсионных активов, вплоть до указания эмитентов ценных бумаг. Какая ожидается доходность, например, от ЦБ Bank of America, чья текущая стоимость вдвое ниже стоимости покупки в 2014 году? Укажите, пожалуйс­та, самые выгодные вложения ЕНПФ и самые провальные.

– Рентабельность инвестиций зависит от целого комплекса факторов. Это текущее кредитное качество эмитента, уровень его финансовой устойчивости, прог­нозы его будущих денежных потоков, состояние рыночной конъюнктуры (такие как ликвидность инструмента, уровень спроса на финансовом рынке), макроэкономическая и политическая ситуация в стране, состояние отрасли и так далее. Параметры подвержены частым колебаниям в зависимости от состояния рынка. Но, как правило, чем выше доходность инвестиций, тем больше рисков для инвестора они несут.

Горизонт инвестиций пенсионных активов является долгосрочным. Следовательно, стратегия инвестирования в первую очередь направлена на обеспечение сохранности пенсионных активов, а также получение инвестиционного дохода при приемлемом уровне рисков. Так, более 70% пенсионных активов размещены в на­дежные финансовые инструменты с рейтингами «ААА» до «BBB-».

Что касается ценных бумаг Bank of America, данные бумаги представляют собой структурированные ноты. Их доля в порт­феле достаточно незначительна и составляет 0,05% от суммы пенсионных активов.

Долговые ценные бумаги Bank of America были переданы в марте 2014 года от НПФ «УларУмит» в процессе консолидации пенсионных активов в ЕНПФ. Данные ценные бумаги являются структурными нотами с плавающей ставкой вознаграждения, размер которой зависит от изменения показателей, заданных в условии выпуска, и сроком погашения в январе 2021 года. Текущая стоимость на момент передачи с учетом сформированных провизий на сумму 3,5 миллиарда тенге составляла 3,6 миллиарда тенге.

В 2014 году после консолидации пенсионных активов была проведена независимая оценка пенсионных активов ЕНПФ с привлечением международной аудиторской компании из группы «большой четверки». По результатам заключения оценщика, а также восстановления ранее сформированных провизий стоимость структурных нот составила 4,5 миллиарда тенге. Таким образом, по итогам проведенной работы по приведению пенсионных активов ЕНПФ к единообразной оценке был получен положительный финансовый результат от изменения стоимости по данному инструменту.

Справедливая стоимость структурных нот Bank of America корректируется не реже одного раза в год по результатам оценки, проводимой независимым оценщиком, и на сегодня составляет 3,75 миллиарда тенге (104,3% от номинала), что превышает размер стоимости данных нот на момент их передачи в состав пенсионных активов ЕНПФ.

В то же время кредитный риск по ценным бумагам Bank of America является незначительным, так как эмитент имеет минимальную рейтинговую оценку на уровне «ВВВ+». Эмитент на регулярной основе осуществляет вып­лату купонного вознаграждения согласно условиям выпуска, общая выплаченная сумма которого за период с 2014 года составляет порядка 1,2 миллиарда тенге.

В целом политика инвестирования пенсионных активов ЕНПФ является достаточно консервативной. Основное внимание при формировании инвестиционного портфеля уделяется качеству финансовых инструментов.

В соответствии с Законом Рес­публики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан», государство гарантирует вкладчикам сохранность фактически внесенных в ЕНПФ обязательных пенсионных взносов, обязательных профессиональных пенсионных взносов с учетом уровня инфляции на момент получения вкладчиком права на пенсионные выплаты.

Куда исчезают инвестдоходы с пенсионных счетов — Forbes Kazakhstan

Руслан Ерденаев.

Во вторник, 19 августа, в здании фонда «Даму» прошло 25-е заседание Финансового клуба 3D на тему - «Наши пенсионные деньги: что с ними происходит?». Перед собравшимися журналистами и предпринимателями выступал зампредправления ЕНПФ Руслан Ерденаев.

Один из журналистов рассказал Ерденаеву: многие вкладчики жалуются, что в выписках о пенсионных накоплениях не указывается инвестиционный доход. Куда исчезают эти деньги?

– Вы скорее всего говорите о выписке, которую получали через Центр обслуживания населения, – предположил спикер. – На сегодняшний день ЦОНы представляют информацию, которую они получают от Государственного центра по выплате пенсий. В ГЦВП нет информации по инвестиционным доходам. Сейчас ЕНПФ подключается к ЦОНам. Это достаточно сложная процедура.

По словам зампреда, подключение произойдет в сентябре-октябре этого года. После этого вкладчики через ЦОНы смогут получать информацию в полном объеме, в том числе об обязательных пенсионных взносах в разбивке по месяцам и об инвестиционном доходе, заработанном за определенный период.

Естественно, что на заседании Финклуба обсуждение крутилось вокруг главного вопроса: «А будет ли Единый государственный пенсионный фонд зарабатывать лучше частных?» Во время своего выступления представитель ЕНПФ делал акцент на том, что с первого августа чистый инвестиционный доход по всей системе пенсионных накоплений с начала года составил 222 млрд тенге, в том числе доля ЕНПФ - более 172,8 млрд тенге. В то время как за весь прошлый год, когда на рынке «рулили» частые накопительные пенсионные фонды, инвестдоход по всей отрасли составил 89 млрд тенге.

Однако гость Финансового клуба Алексей Нефедов, занимающийся финансовым консалтингом, усомнился в том, что государство лучше, чем частные пенсионные фонды, управляет пенсионными накоплениями.

– Вы говорите, что ЕНПФ стал эффективнее. Но почему доход такой большой? Потому что пенсионные фонды до этого формировали провизии, большая часть доходов уходила на формирование провизий. Сейчас Нацбанк не формирует провизии, естественно, у него доходность выросла. Но если сравнивать то, что было в частных и сейчас, в государственном, то я бы не сказал, что сильно увеличилась доходность. Вы привели данные, что доходность составляет более 5% (по информации Ерденаева, 5,68%. – F). Инфляция ожидается 7-8%. Как будете разницу закрывать? – задал вопрос Нефедов.

На это Руслан Ерденаев с сожалением отметил, что не работает в Нацбанке, не входит в состав инвестиционного комитета, поэтому в подробностях ничего рассказать не может.

– Непосредственно вопросы по инвестиционному управлению лучше задавать Национальному банку РК, который осуществляет инвеступравление. Наши (ЕНПФ) функции иные. Это прежде всего учет, прием взносов, осуществление выплат, обслуживание вкладчиков, – объяснил спикер.

После этого гости попросили основателя Финансового клуба 3D Софи Баеш пригласить на следующее заседание представителя Нацбанка, послушать его и понять, что все-таки происходит с нашими пенсионными деньгами.

Смотрите также

• 
  Муниципальная служба что это такое
• 
  Ферритовое кольцо что это такое
• 
  Купонная ткань что это такое
• 
  Парцелляция что это такое
• 
  Перчатки спилковые что это такое
• 
  Организм что это такое определение
• 
  Вазодилатирующее средство это что такое
• 
  Трансфер в гостинице что это такое
• 
  Эгоцентризм что это такое
• 
  Каротаж скважин что это такое
• 
  Узи малого таза абдоминальное что это такое